【《中國經(jīng)濟網(wǎng)》 2014年09月10日】
【導(dǎo)讀】今年4月，銀監(jiān)會亦為p2p網(wǎng)貸平臺劃下四條監(jiān)管“紅線”：一是要明確這個平臺的中介性質(zhì)；二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。
業(yè)內(nèi)一些聲音認為，今年底或明年初，p2p行業(yè)將進入行業(yè)洗牌期，這是因為兩三年前p2p平臺做的長期借款將要到期付款，而這將考驗p2p平臺風(fēng)險控制能力和運營模式的可靠性。雖然去擔(dān)�；且粭l很好的風(fēng)控路徑，但這需要創(chuàng)新運營模式，而尋找第三方擔(dān)保也需要一定時間和過程。圖為2014中國互聯(lián)網(wǎng)大會上的p2p展位吸引了許多觀眾前來咨詢。 佳 行攝
p2p網(wǎng)貸領(lǐng)域正在迎來“大玩家”。繼阿里巴巴于8月末上線“享定期收益、可隨時變現(xiàn)”的招財寶平臺后，搜狐也于9月2日推出搜易貸平臺，聚焦民間小微額借貸。此外，聯(lián)想控股旗下的聯(lián)想之星投資1000萬元上線p2p平臺銀豆網(wǎng)，京東商城也傳出消息，其p2p業(yè)務(wù)開始內(nèi)測。
有數(shù)據(jù)顯示，截至2014年7月底，全國共有p2p平臺約1200家，網(wǎng)貸行業(yè)借款人數(shù)已接近19萬人，投資人數(shù)更是超過44萬人。9月4日，知名市場研究機構(gòu)波士頓咨詢公司發(fā)布報告《互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)2020》，其亞太區(qū)金融區(qū)機構(gòu)專項負責(zé)人鄧俊豪表示，傳統(tǒng)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融新興從業(yè)者、通信運營商和基礎(chǔ)設(shè)施提供商都在大量涌入互聯(lián)網(wǎng)金融，將圍繞基礎(chǔ)設(shè)施、平臺、渠道、場景4大領(lǐng)域展開競爭。然而另一方面，p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險問題也不斷浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，2014年倒閉和跑路的p2p平臺共有61家，僅在8月就有15家p2p平臺出現(xiàn)問題，老牌p2p平臺紅嶺創(chuàng)投更曝出“億元壞賬門”。從這一點看，巨頭們的入局，又將會給p2p網(wǎng)貸格局帶來何種改變有待觀察。
風(fēng)險控制莫碰線
在中國人民銀行金融信息化研究所所長李曉楓看來，p2p網(wǎng)貸需要解決的核心問題依然是風(fēng)險管理，“其發(fā)展必須解決信息不對稱問題。”今年4月，銀監(jiān)會亦為p2p網(wǎng)貸平臺劃下四條監(jiān)管“紅線”：一是要明確這個平臺的中介性質(zhì)；二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。在p2p平臺安宜投ceo楊浩看來，這些監(jiān)管紅線依然是為了降低p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險，“重塑p2p平臺在大眾心里的信任�！�
在風(fēng)險控制方面，其中的關(guān)鍵點就是“不搞資金池”。楊浩表示：“正規(guī)p2p平臺應(yīng)該是一個‘中介’，平臺對資金沒有任何干預(yù)，讓投資人的資金流向與投資人投資意愿相一致�！蓖顿Y者如何判斷p2p平臺是否存在“資金池”？楊浩告訴本報記者：“判斷其實很簡單，目前p2p平臺多半宣傳自己的資金托管于第三方支付機構(gòu)，但如果投資者發(fā)現(xiàn)，回款時不是由第三方支付直接回款，而是由某一平臺甚至個人賬號回款，又或者在p2p平臺存在2個或者2個以上第三方充值通道，就可能存在資金池風(fēng)險�！�
而對于剛剛進入這一領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們來說，手中積累的數(shù)據(jù)資源則將成為未來p2p網(wǎng)貸風(fēng)險控制的“殺手锏”。鄧俊豪表示，通過數(shù)據(jù)積累和分析，可以降低金融產(chǎn)品的不確定性。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，visa已把發(fā)現(xiàn)信用卡欺詐的時間從1個月縮短到13分鐘。大數(shù)據(jù)技術(shù)在p2p網(wǎng)貸征信中同樣可以發(fā)揮作用。
“包括大交易數(shù)據(jù)、大交互數(shù)據(jù)和大金融數(shù)據(jù)，都將成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做p2p的優(yōu)勢�！彼押岩踪Jceo何捷告訴記者，搜易貸已經(jīng)和美國信用局益佰利進行合作，建立了信用評估模型和風(fēng)險決策模型。除此之外，還會利用大數(shù)據(jù)原則來進行判斷�！按髷�(shù)據(jù)能幫我們分辨一個人還錢的概率，把一些高風(fēng)險的人群排除掉，達到精準獲客。”
“去擔(dān)�；背蔁狳c
對于p2p網(wǎng)貸來說，“去擔(dān)�；眲t是降低平臺風(fēng)險的另一要點，在四條監(jiān)管紅線中提出“平臺本身不得提供擔(dān)�！�。今年5月，陸金所率先表示，未來陸金所p2p業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃擬取消第三方擔(dān)保，采用個人信用評級的方式開展業(yè)務(wù)，允許投資者根據(jù)自己的風(fēng)險偏好自助選擇投資產(chǎn)品。此后，多家p2p平臺亦跟進提出“去擔(dān)�；薄�
什么是“去擔(dān)�！�？在銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫看來，“去擔(dān)�！本鸵馕吨�p2p平臺不得承諾貸款本金的收益，不承擔(dān)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。這其實也是讓投資者意識到“網(wǎng)貸有風(fēng)險，投資需謹慎”。過去網(wǎng)貸平臺往往承諾100%保本息，投資者不進行風(fēng)險評估就隨意投資，在不允許平臺本身提供擔(dān)保后，投資者就要理性考慮自己的投資方向。
“不過，現(xiàn)在對‘去擔(dān)�；行┱`讀�！被ü鹑�ceo惠軼表示：“一些投資人沒有弄清楚‘去擔(dān)保化’的邊界。事實上，去的是平臺自身擔(dān)保，并不能將其解讀為第三方擔(dān)保也取消了。”
在楊浩看來，第三方擔(dān)保的引入一定程度上增加了投資人的信心。但更重要的是，“正規(guī)融資性擔(dān)保機構(gòu)不可能配合p2p平臺出具虛假融資需求來騙取投資人資金，從項目信息真實性上對p2p平臺是一個非常好的信用證明�！�
不過，第三方擔(dān)保的形式也并非沒有風(fēng)險�；葺W坦言，與第三方擔(dān)保公司合作，對于p2p平臺來說，可以分散風(fēng)險，但隨著p2p平臺“百花齊放”，單純依靠第三方擔(dān)保公司也可能造成風(fēng)險的集中�！氨热缭诒本�，正常運營的p2p平臺有130多家，但資質(zhì)較好的融資性擔(dān)保公司只有20家，這就相當于130余家p2p平臺的風(fēng)險集中在20多家融資性擔(dān)保公司上�！�
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